ROE, şirketin özkaynaklarından ne oranda kar ettiğini gösteren karlılık oranıdır. Şirketin ortaklarının yatırdığı paranın yüzde kaç karlı olduğunu gösterir. Bu oran şirketin kendisinden çok, hissedarları ilgilendirir. Hissedarlar şirkete bir yatırım yapmışlardır ve şirketin bu yatırımı ne kadar verimli kullandığını ve nasıl değer ürettiğini bu oranla takip edebilirler. Formülü aşağıdaki gibidir:
Özkaynak karlılığı=Net kar/Özkaynaklar
Bilançodaki özkaynaklar bölümünde, ödenmiş sermaye ve yıllar boyunca birikmiş ve kar payı olarak dağıtılmamış karlar bulunur. Sermaye ortakların nakit olarak şirkete yaptığı yatırımdır. Birikmiş ve dağıtılmamış karlar da, şirketin faaliyetleri sonucunda ürettiği, ancak ortaklara kar payı olarak dağıtmak yerine, şirkete yatırım yapmak ve büyümek için kullandığı kaynaklardır. Yani bir anlamda birikmiş karlar da ortaklar tarafından şirkete yapılan yatırımdır. Şirketin sermayedarları tüm bu yatırımlarından kazanç elde etmek isterler. Bu oran ne kara yüksek olursa o kadar iyidir. Oran için bir kıstas, faiz oranları olabilir. Yani ortaklar bu yatırımı şirkete yapmak yerine, faiz geliri elde etselerdi ne olurdu. Eğer faiz gelirinden yüksek bir ROE varsa, ortaklar için karlı bir yatırımdır diyebiliriz.